Factors Affecting Company Value

: A Study of Real Estate and Property Companies Listed on the IDX

Authors

  • Indah Ayu Fajariyanti Faculty of Economics and Business, Universitas Negeri Malang
  • Lulu Nurul Istanti Universitas Negeri Malang

DOI:

https://doi.org/10.54099/aijms.v2i1.326

Keywords:

return on asset, current ratio, debt to equity ratio, price to book value, company value

Abstract

Purpose – This paper seeks to test and analyze the effect of return on assets, current ratio, and debt to equity ratio on the value of real estate and property companies listed on the IDX for five-year time frame.

Methodology/approach – This research was a quantitative study. The sample of this study was taken using purposive sampling techniques with the following criteria, the first is a real estate and property company that publishes financial statements that have been audited consecutively during the 2015-2019 period, and the second is a real estate and property company whose financial statements contain all the variables needed in the study. The analytical tools in this study are multiple linear regression analysis.

Findings –Based on the results of research on the multiple regression model, the return on assets and debt to equity ratio have a significant positive effect on price to book value. Meanwhile, the current ratio has no significant effect on the price to book value.

Novelty/value – Price to Book Value shows how far the company is able to create company value relative to the amount of capital invested. The higher the Price to Book Value ratio, the more successfully the company creates value for shareholders.

References

Annisa, R., & Chabachib, M. (2017). Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA) Terhadap Price To Book Value (PBV), Dengan Dividend Payout Ratio Sebagai Variabel Intervening (Studi Kasus pada perusahaan industri manufaktur yang terdaftar di BEI P.Diponegoro Journal of Management, 6(1), 1–15.

Aprilia, R., Puspitaningtyas, Z., & Prakoso, A. (2018). Pengaruh Current Ratio, Total Asset Turnover dan Debt to Equity Ratio Terhadap Price to Book Value dengan Return on Asset Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017). Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi Dan Perpajakan, 11(3), 329–358. https://doi.org/10.22441/profita.2018.v11.03.001

Artati, D. (2020). Pengaruh Return on Assets, Size dan Current Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Kebijakan Dividen. JBMA, 7(1), 111–131. http://jurnal.amaypk.ac.id/index.php/jbma/article/view/92

Chasanah, A., & Adhi, D. (2017). Profitabilitas, Struktur Modal dan Likuiditas Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Real Estate Yang Listed di BEI (Profitability, Capital Structure and Liquidity Influence on Corporate Value on Listed Real Estate Companies in BEI, 2012-20. Fokus Ekonomi, 12(2), 131–146. https://doi.org/10.34152/fe.12.2.109-128

Devianasari, N., & Suryantini, N. (2015). Pengaruh Price Earnings Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Dividend Payout Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Udud, Vol. 4(N0.11), 3646–3674.

Fahmi, I. (2016). Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung: CV Alfabeta.

Hanafi, M. M & Halim, A. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 5. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Handayani, R. (2020). Effects of Tax Avoidance and Financial Performance on Firm Value. International Journal of Management Studies and Social Science Research Effects, 2(5). www.ijmsssr.org

Hasania, Z., Murni, S., & Mandagie, Y. (2016). Pengaruh Current Ratio, Ukuran Perusahaan Struktur Modal, dan Roe Terhadap Nilai Perusahaan Farmasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16(03), 133–144.

Jusriani, I. F., & Rahardjo, S. N. (2013). Analisis Pengaruh Profitabilitas, kebijakan dividen, kebijakan hutang, dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting. ISSN (Online) 2337-3806, 2(2), 1–10.

Kasmir. (2010). Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana Prenada Media.

Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Kayobi, I. (2015). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Debt to Total Asset (DTA), Dividen Tunai, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan (Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014). Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 4(1), 100–120. http://dx.doi.org/10.36080/jak.v4i1.396

Khairunnisa, T., Taufik, & Thamrin, K. (2019). Pengaruh Debt to Equity Ratio, Return on Assets, Assets Growth, Current Ratio, dan Total Assets Turnover Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen. 16(1), 31-44. https://doi.org/10.29259/jmbt.v16i1.9253

Lubis, I., Sinaga, B., & Sasongko, H. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aplikasi Bisnis dan Manajemen. 3(3), 458-465. https://doi.org/10.17358/jabm.3.3.458

Misran, M., & Chabachib, M. (2017). Analisis Pengaruh DER, CR dan TATO terhadap PBV dengan ROA sebagai Variabel Intervening. Diponegoro Journal of Management, 6(1), 1–13.

Oktrima, B. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris: Pt. Mayora Indah, Tbk. Tahun 2011 –2015). Jurnal Sekuritas, Manajemen Keuangan, 1(1), 98–107. http://dx.doi.org/10.32493/skt.v1i1.622

Priyatno, D. (2017). Pengolahan Data Terpraktis. Yogyakarta: CV Andi Offset.

Purba, J., & Africa, L. (2019). The Effect of Capital Structure, Institutional Ownership, Managerial Ownership, and Profitability on Company Value in Manufacturing Companies. The Indonesian Accounting Review, 9(1), 27. https://doi.org/10.14414/tiar.v9i1.1619

Purnama, H. (2019). Pengaruh Planning Tax, dan Debt to Equity Ratio (DER) dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Pertambangan yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Jurnal Akuntansi dan Manajemen Akmenika, 16(2), 255–270. https://doi.org/10.31316/akmenika.v16i2.391

Putra, E., Kepramareni, P., & Novitasari, N. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan, Inflasi dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Nilai Perusahaan. Seminar Nasional Universitas Mahasaraswati Denpasar, 569–579.

Radiman. (2018). Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Total Assets Turnover Terhadap Price to Book Value dengan Return on Asset Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Riset Finansial Bisnis. 2(3), 99–110.

Salainti, M. (2019). Pengaruh Current Ratio, Total Asset Turnover dan Debt to Equity Ratio dan Return on Asset Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 8(10), 1–23

Sandrawati, V. (2016). Effect Of Debt-to-Equity Ratio (DER), Return on Asset (ROA), Earning Per Share (EPS) And Systematic Risk to Corporate Value (Study on LQ45 Companies Listed in Indonesian Stock 2011-2014). www.idx.co.id

Sangaji, E. M & Sopiah. (2010). Metodologi Penelitian: Pendekatan Praktis dalam Penelitian. Yogyakarta: Andi Offset.

Sisilia, M., Sitompul, M., Sihite, E., Chairunnisa, U., & Lombu, N. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen, Return on Equity Dan Current Ratio Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) Pada Perusahaan Sektor Property, Real Estate Building Construction di Bursa Efek Indonesia Pada Periode 2014-2017. Jurnal Mutiara Manajemen, Vol 4(No 1), 285–300.

Sondakh, P., Saerang, I., & Samadi, R. (2019). Pengaruh Struktur Modal (ROA, ROE dan DER) Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) Pada Perusahaan Sektor Properti yang Terdaftar di BEI (Periode 2013-2016). Jurnal EMBA, 7(3), 3079–3088. https://doi.org/10.35794/emba.7.3.2019.24196

Sunardi, N., & Febrianti, F. (2020). Likuiditas dan Kebijakan Hutang Pengaruhnya terhadap Kinerja Perusahaan dan Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan pada Industri Sektor Telekomunikasi di Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Forkama, 3(3). http://dx.doi.org/10.32493/frkm.v3i3.6206

Sunaryo, D., & Adiyanto, Y. (2017). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) dan Dividend Payout Ratio (DPR) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Hasil Industri Untuk Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2012 –2017. Jurnal Manajemen. 7(1), 33–53. https://doi.org/10.30656/jm.v7i1.896

Sutrisno, W., & Yulianeu. (2017). Pengaruh CR, DER Dan Tato Terhadap PBV Dengan ROA Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar Pada BEI Tahun 2010-2014). Journal of Management. 3(3).

Sutrisno. (2012). Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta: Ekonisia.

Triagustina, L., Sukarmanto, E., & Helliana, H. (2014). Pengaruh Return on Asset (ROA) Dan Return on Equity (ROE) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2012. Prosiding Akuntansi, 28–34. http://dx.doi.org/10.29313/.v0i0.1549

Utami, P., & Welas. (2019). Pengaruh Current Ratio, Return on Asset, Total Asset Turnover dan Debt to Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Universitas Budi Luhur, 8(1), 57–76. http://dx.doi.org/10.36080/jak.v8i1.840

Yuliani, Edward, Y., & Simorangkir, E. (2020). Effect of Current Ratio and Debt to Equity on Price to Book Value with Return on Equity as an Intervening Variable in the Consumer Goods Industry Sector in Companies Listed on the IDX in the Period 2016-2018. Journal of Research in Business, Economics, and Education. 2(5), 1121-1131.

Downloads

Published

2023-02-01

How to Cite

Fajariyanti, I. A. ., & Lulu Nurul Istanti. (2023). Factors Affecting Company Value: : A Study of Real Estate and Property Companies Listed on the IDX. Adpebi International Journal of Multidisciplinary Sciences, 2(1), 29–41. https://doi.org/10.54099/aijms.v2i1.326

Issue

Section

Articles